2024/Grupo7/AnalisisRiesgo
Analisis de riesgo
En el presente análisis se evaluará cómo las fluctuaciones de ciertas variables claves del proyecto impactan en la rentabilidad y otros resultados.
Aclaración: para el cálculo del VAN, se toma una tasa de corte Kc=20%.
Análisis de sensibilidad
Este análisis evalúa cómo pequeños cambios en factores clave, como el precio y los costos de materia prima (MP), impactan en el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), y el Período de Recuperación de Inversión (PRI).
Por precio
| Precio + 10% | Original | Precio - 10% | |
| TIR | 27,35% | 23,09% | 18,83% |
| VAN | $ 1.564.022.265,40 | $ 657.772.346,13 | $ (248.189.568,07) |
| PRI (años) | 3,78 | 3,93 | 4,09 |
● Si el precio aumenta un 10%, el VAN se incrementa significativamente a $1,564,022,265.40, la TIR sube a 27.35%, y el PRI se reduce a 3.78 años.
● Si el precio disminuye un 10%, el VAN se vuelve negativo, bajando a $(248,189,568.07), lo cual indica que el proyecto dejaría de ser rentable. La TIR baja a 18.83% y el PRI se extiende a 4.09 años.
Por Costo de la MP Principal
| Costo - 10% | Original | Costo + 10% | |
| TIR | 24,89% | 23,09% | 21,32% |
| VAN | $ 1.032.176.419,40 | $ 657.772.346,13 | $ 283.541.630,91 |
| PRI (años) | 3,86 | 3,93 | 4,00 |
- Si el costo de la materia prima disminuye un 10%, el VAN aumenta a $1,032,176,419.40, la TIR sube a 24.89%, y el PRI baja a 3.86 años.
- Si el costo de la materia prima aumenta un 10%, el VAN se reduce a $283,541,630.91, la TIR disminuye a 21.32%, y el PRI sube a 4.00 años.
Conclusión del análisis de sensibilidad:
El precio tiene un impacto mayor que el costo de la materia prima en el VAN y en la TIR. Variaciones en el precio pueden convertir el proyecto rentable en no rentable rápidamente, por lo que es crítico mantener el precio en niveles competitivos y optimizar costos para mejorar la rentabilidad. Es decir, el costo de la materia prima, si bien impacta en los indicadores, no lo hace tan significativamente como el cambio de precio y sigue manteniendo el proyecto en un margen positivo. Por este motivo es fundamental gestionar activamente los precios para asegurar la sostenibilidad del proyecto.
Análisis alternativas
Este análisis compara dos escenarios: el escenario original y la alternativa de alquilar terreno e instalaciones. El precio de alquiler anual según la investigación realizada:
| Alquiler | |
| USD ANUAL | ARS ANUAL |
| 288,000.00 | 273,600,000.00 |
- En el escenario original, el VAN es de $657,772,346.13, con una TIR del 23.09% y un PRI de 3.93 años.
- En la alternativa de alquiler de terreno e instalaciones, el VAN aumenta drásticamente a $3,396,342,160.59, la TIR sube a 83.31%, y el PRI se reduce a 2.22 años.
| TIR | VAN | PRI (años) | |
| Original | 23.09% | $657,772,346.13 | 3.93 |
| Alternativa | 83,31% | $3,396,342,160.59 | 2.22 |
Conclusión del análisis de alternativas:
La alternativa de alquilar las instalaciones es mucho más rentable, con un VAN considerablemente mayor y una TIR muy superior, lo que implica un retorno de inversión más rápido. Esto sugiere que la empresa podría considerar seriamente el alquiler para mejorar sus resultados financieros y acelerar la recuperación de la inversión.
Análisis de escenarios
Este análisis considera una situación hipotética en la que ocurre una cuarentena en el tercer año, lo que provoca disminuciones significativas en las ventas, producción y salarios, junto con una extensión en los plazos de cobro de ventas (de 30 días a 60 días).
| Disminución Ventas (acorde al rubro) | 40% |
| Disminución Producción | 40% |
| Disminución sueldos | 50% |
| Duplicar plazo de Créditos de Ventas. | 60 días |
| TIR | VAN | PRI (años) | |
| Original | 23.09% | $657,772,346.13 | 3.93 |
| Modificado | 21.21% | $254,827,269.84 | 4.02 |
En este escenario modificado, la TIR cae a 21.21%, el VAN se reduce a $254,827,269.84, y el PRI se extiende ligeramente a 4.02 años.
Conclusión del análisis de escenarios:
La cuarentena impacta negativamente en el proyecto, disminuyendo tanto el VAN como la TIR, y extendiendo el PRI. Aunque el proyecto sigue siendo rentable, los márgenes se ven fuertemente reducidos en este escenario desfavorable. Esto destaca la importancia de contar con estrategias de mitigación ante situaciones imprevistas para proteger la viabilidad económica y el desarrollo del proyecto.
Conclusión General
Los tres análisis muestran diferentes perspectivas de resultados económico - financieros. En el análisis de sensibilidad, el precio es un factor crítico, mientras que el análisis de alternativas resalta que el alquiler de las instalaciones puede mejorar sustancialmente la rentabilidad del proyecto. Por último, el análisis de escenarios demuestra que eventos imprevistos como una cuarentena pueden tener un impacto significativo pero no letal en la viabilidad del proyecto. En conclusión, se recomienda mantener una particular atención en precios y costos, considerar el alquiler como una opción estratégica, y prepararse para escenarios de contingencia que protejan la estabilidad financiera del proyecto.