2024/Grupo9/AnalisisRiesgo
A lo largo de este documento vamos a analizar los impactos sobre el proyecto dadas distintas variaciones de distintos factores, para determinar cuáles tienen mayor impacto, junto con sus variaciones en distintos indicadores del proyecto. Estos indicadores comparados serán tres: Período de Recupero de la Inversión (PRI), Valor Neto Actual a Tasa Kd=20% ( VAN(20%) ), y la Tasa de Interna de Retorno (TIR).
Análisis de Sensibilidad
Análisis de Variación de Precios
| Precio de Vtas | -15% | Original | +10% |
| TIR [%] | 23,40% | 35,02% | 42,57% |
| VAN(20%) [$] | 502.825.199 | 2.258.518.369 | 3.428.980.482 |
| PRI [años] | 4,05 | 3,06 | 2,63 |
En el escenario analizado, se observa que el precio de venta tiene un impacto significativo en los indicadores del proyecto, como la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Período de Recuperación de la Inversión (PRI). Un aumento en el precio incrementa notablemente la TIR y reduce el PRI, favoreciendo la rentabilidad y la rapidez de recuperación. Por el contrario, una disminución en el precio provoca una caída considerable en ambos indicadores, lo cual disminuye la viabilidad del proyecto.
Consideramos que las ventas se mantienen constantes para ambos casos.
Análisis de Variación de Costo de Materia Prima
| Cto MP ppal* | -15% | Original | +10% |
| TIR [%] | 37,12% | 35,02% | 33,65% |
| VAN(20%) [$] | 2.539.843.908 | 2.258.518.369 | 2.070.951.160 |
| PRI [años] | 2,91 | 3,06 | 3,17 |
En cuanto a la variación en el costo de la materia prima principal, específicamente las botellas con el pico vertedor, su impacto en los indicadores es menos significativo. Aun cuando este costo se modifica, no afecta de manera sustancial la TIR, el Valor Actual Neto (VAN), ni el PRI, lo que indica que el proyecto es más sensible a variaciones en el precio de venta que en los costos de este insumo principal.
Análisis de Alternativas
En este escenario analizamos la alternativa de alquilar el edificio y las instalaciones en lugar de la compra de los mismos.
| Edificio e Instalaciones | Compra (original) | Alquiler (alternativa) |
| TIR [%] | 35,02% | 34,13% |
| VAN(20%) [$] | 2.258.518.369 | 2.181.901.573 |
| PRI [años] | 3,06 | 3,12 |
En el análisis comparativo entre la opción de adquirir el edificio e instalaciones frente a alquilarlos, se observó que los indicadores financieros presentan una mejora leve al optar por el alquiler. Sin embargo, esta mejora no es suficientemente significativa como para que el alquiler se considere claramente superior a la compra en términos de viabilidad del proyecto. Ambas alternativas resultan financieramente viables y cumplen con los objetivos del proyecto, por lo que la elección entre ellas dependerá de otros factores como la de disponibilidad de capital.
Análisis de Escenarios
| Efectos | Variación | |
| Disminución Ventas | -35% | |
| Disminución Producción | -50% | |
| Disminución Sueldos | -50% | |
| Duplicar Plazo de Créd por Vtas | 100% | |
Planteamos estas variaciones dado que el producto, Fernet, su mayor consumo es en reuniones colectivas tanto reducidas como grandes multitudes. Además de que no es un producto esencial, por lo tanto la producción se vería muy restringida también.
| Escenario | Original | Cuarentena Año 3 |
| TIR [%] | 35,02% | 22,69% |
| VAN(20%) [$] | 2.258.518.369 | 501.798.328 |
| PRI [años] | 3,06 | 4,41 |
En el escenario de cuarentena en el tercer año, los indicadores financieros muestran una disminución considerable. La TIR baja de 35,02% a 22,69%, el VAN se reduce de $2.258.518.369 a $501.798.328, y el PRI se extiende de 3,06 a 4,41 años. Estos cambios reflejan un impacto negativo significativo en la rentabilidad y el periodo de recuperación, indicando que el proyecto es sensible a condiciones adversas como una cuarentena prolongada.
Conclusión
Como podemos observar en estos análisis, cada variación impactará sobre los indicares del proyecto, dentro de estas variaciones en los factores, de las más incidentes es el precio de venta tanto cuando es mayor como menor; no tanto como otros costos importantes tales como las materias primas o el terreno y la edificación. Y en el escenario planteado es muy poco beneficioso por el tipo de producto que se producirá, quedando casi descartado el proyecto solo porque la duración del mismo fue solo de un año.
Como conclusión, el proyecto sigue siendo conveniente a pesar de todas las alternativas negativas planteadas gracias a que las TIR obtenidas fueron mayores a la tasa Kd planteada, aunque dos hayan quedado muy cerca de ese límite.