2024/Grupo1/AnalisisRiesgo

Se deja constancia de la tasa de oportunidad del inversor (Kc) utilizada para los sucesivos análisis:

• Kc = 25%

Esta tasa la obtenemos realizando un promedio estimado de la TIR correspondiente a Bonos financieros argentinos con plazos similares al proyecto de inversión.[1]

Nota: los Períodos de Recupero de la Inversión (PRI) se encuentran expresados en años.

Análisis de Sensibilidad

Factor 1) Variación del Precio de Venta

Resultados en Formulación del Proyecto e Inversor considerando variaciones en el Precio de Venta iguales a ± 10%

A partir de esta información puede observarse que claramente al aumentar el precio de venta, los indicadores mejoran, pero cuando el precio de venta del producto se reduce en un 10% la TOR del inversor sigue por encima de su tasa de corte Kc. Esto significa que a pesar de producirse esta disminución en el precio de venta, al inversor aún le conviene apostar por el proyecto.

Podríamos concluir entonces, que estas posibles variaciones de precio no comprometerían en principio, el desarrollo del proyecto.

Factor 2) Variación del Costo de la Materia Prima

Como podemos observar una variación positiva en el costo de la materia prima representa un peligro negativo, hace menos viable el proyecto, los inversores se verían perjudicados.

Si en cambio la variación del factor fuese negativa el proyecto se vuelve aún más rentable, mejora el beneficio del proyecto y disminuye el tiempo de recuperación de la inversión, lo cual generaría mayor interés para los inversores.

Conclusión de análisis de sensibilidad

Luego de realizar el análisis de sensibilidad para 2 factores, sobre una variación en el precio de venta y el costo de la materia prima, es que a pesar que ambos representan un peligro negativo en un porcentaje de variación el que determinamos que el que más impacta es el Factor 2 debido a que puede generarnos mayores perdidas en el proyecto.

Debido a esto nos enfocaremos en desarrollar un plan de corrección para este factor en caso de que la variación del precio fuera positiva, no solo por la pérdida que podría representar, sino también porque creemos que una acción frente a la variación de este parámetro se relaciona directamente con el factor 1 de variación del precio de venta. El plan de acción consistiría en que si el precio de la materia prima aumenta nosotros deberíamos aumentar el precio de nuestro producto para poder sustentar los gastos y que el proyecto sea rentable, y por el análisis del factor 1 sabemos que si el precio llegara a aumentar hasta un 10% nuestro proyecto seguiría siendo atractivo para los inversores.

Por estos motivos mencionados consideramos que el factor que más nos impacta es el número 2 y es sobre el cual desarrollaremos el plan de acción de aumentar el precio de venta de nuestro producto.

Análisis de Alternativas

En el proyecto original se optó por comprar el edificio y realizar las instalaciones pertinentes para su funcionamiento, por tanto, evaluaremos la alternativa de haberlo alquilado.

Resultados en Formulación del Proyecto e Inversor luego de evaluar la alternativa de Alquiler

Análisis de Escenarios

Cuarentena a partir del 3er año:

• Disminución Ventas (25%)
• Disminución Producción (25%)
• Disminución sueldos al 50%
• Duplicar plazo de Créditos por Ventas

Resultados en Formulación del Proyecto e Inversor suponiendo un escenario de Cuarentena a partir del Año 3