Aumento del 20% del precio de venta
| CUADRO DE RESULTADOS PROFORMA
|
| Rubros
|
Año 1
|
Año 2
|
Año 3
|
Año 4
|
Año 5
|
Totales
|
| Ventas netas
|
$ 90.000.000,00
|
$ 105.000.000,00
|
$ 105.000.000,00
|
$ 105.000.000,00
|
$ 105.000.000,00
|
$ 510.000.000,00
|
| (-) Costo de producción de lo Vendido
|
$ 39.384.806,60
|
$ 41.257.694,83
|
$ 41.247.987,15
|
$ 41.112.844,92
|
$ 41.042.991,82
|
$ 204.046.325,31
|
| Resultado operativo
|
$ 50.615.193,40
|
$ 63.742.305,17
|
$ 63.752.012,85
|
$ 63.887.155,08
|
$ 63.957.008,18
|
$ 305.953.674,69
|
| Menos:
|
|
|
|
|
|
|
| Gastos de Administración
|
$ 1.597.656,58
|
$ 1.763.506,58
|
$ 1.763.506,58
|
$ 1.759.939,91
|
$ 1.759.939,91
|
$ 8.644.549,57
|
| Gastos de Comercialización
|
$ 434.512,31
|
$ 434.512,31
|
$ 434.512,31
|
$ 430.945,64
|
$ 430.945,64
|
$ 2.165.428,22
|
| Gastos Financieros
|
$ 25.558.875,12
|
$ 26.210.940,31
|
$ 27.513.212,82
|
$ 17.815.425,84
|
$ 13.617.668,60
|
$ 110.716.122,68
|
| RESULTADO (a/Hon. e Imp.)
|
$ 23.024.149,40
|
$ 35.333.345,97
|
$ 34.040.781,15
|
$ 43.880.843,69
|
$ 48.148.454,03
|
$ 184.427.574,22
|
| Menos: Honorarios al Direct.
|
$ 920.965,98
|
$ 1.413.333,84
|
$ 1.361.631,25
|
$ 1.755.233,75
|
$ 1.925.938,16
|
$ 7.377.102,97
|
| Menos: Impuesto a la Ganancia
|
$ 7.736.114,20
|
$ 11.872.004,25
|
$ 11.437.702,47
|
$ 14.743.963,48
|
$ 16.177.880,55
|
$ 61.967.664,94
|
| RESULTADO (d/Hon. e Imp.)
|
$ 14.367.069,22
|
$ 22.048.007,89
|
$ 21.241.447,44
|
$ 27.381.646,46
|
$ 30.044.635,31
|
$ 115.082.806,32
|
| IVA total abonado por insumos
|
|
$ 6.203.390,25
|
$ 6.242.667,19
|
$ 5.359.207,89
|
$ 4.477.717,25
|
$ 3.589.546,51
|
| IVA total cobrado por ventas
|
|
$18.900.000
|
$22.050.000
|
$22.050.000
|
$22.050.000
|
$22.050.000
|
| a) IVA diferencia
|
|
$12.696.610
|
$15.807.333
|
$16.690.792
|
$17.572.283
|
$18.460.453
|
| b) Crédito Fiscal Anterior
|
|
$ 47.766.341,85
|
$ 35.922.074,30
|
$ 20.253.735,36
|
$ 3.562.911,40
|
0
|
| c) Crédito Fiscal del Año
|
$ 47.766.341,85
|
$ 852.342,20
|
$ 138.993,87
|
$ (31,85)
|
$ (96,49)
|
$ 6.587,15
|
| d) Crédito Fiscal Final Año
|
$ 47.766.341,85
|
$ 35.922.074,30
|
$ 20.253.735,36
|
$ 3.562.911,40
|
0
|
0
|
| e) Recupero de Credito Fiscal
|
|
$12.696.610
|
$15.807.333
|
$16.690.792
|
$ 3.562.814,91
|
$ 6.587,15
|
| Pago al Fisco por IVA
|
0
|
0
|
0
|
0
|
$14.009.468
|
$18.453.866
|
| Formulación del Proyecto a Nivel Financiero
|
| Año
|
Activo Fijo
|
Activo de Trabajo
|
Credito Fiscal
|
Honorarios al Directorio
|
Impuesto a las Ganancias
|
Total Egresos
|
Utilidad Antes HD e IG
|
Intereses Pagados
|
Amortizaciones
|
Cobro Credito Fiscal
|
Total Ingresos
|
Saldo Anual
|
Saldo Acumulado
|
| 0
|
$ 167.543.377,11
|
$ 2.614.838,93
|
$ 47.766.341,85
|
|
|
$ 217.924.557,90
|
|
$ 16.500.089,23
|
|
|
$ 16.500.089,23
|
$ (201.424.468,66)
|
$ (201.424.468,66)
|
| 1
|
$ 656.631,31
|
$ 4.832.813,63
|
$ 852.342,20
|
$ 920.965,98
|
$ 7.736.114,20
|
$ 14.998.867,30
|
$ 23.024.149,40
|
$ 20.058.845,37
|
$ 10.645.774,51
|
$ 12.696.609,75
|
$ 66.425.379,04
|
$ 51.426.511,73
|
$ (149.997.956,93)
|
| 2
|
|
$ 640.708,68
|
$ 138.993,87
|
$ 1.413.333,84
|
$ 11.872.004,25
|
$ 14.065.040,64
|
$ 35.333.345,97
|
$ 18.625.944,35
|
$ 10.645.774,51
|
$ 15.807.332,81
|
$ 80.412.397,64
|
$ 66.347.357,01
|
$ (83.650.599,92)
|
| 3
|
|
$ (151,69)
|
$ (31,85)
|
$ 1.361.631,25
|
$ 11.437.702,47
|
$ 12.799.150,17
|
$ 34.040.781,15
|
$ 14.428.187,11
|
$ 10.645.774,51
|
$ 16.690.792,11
|
$ 75.805.534,88
|
$ 63.006.384,72
|
$ (20.644.215,20)
|
| 4
|
|
$ (4.412,26)
|
$ (96,49)
|
$ 1.755.233,75
|
$ 14.743.963,48
|
$ 16.494.688,48
|
$ 43.880.843,69
|
$ 10.230.429,88
|
$ 5.012.411,44
|
$ 3.562.814,91
|
$ 62.686.499,91
|
$ 46.191.811,43
|
$ 25.547.596,23
|
| 5
|
$ (126.237.862,00)
|
$ (8.083.797,29)
|
$ 6.587,15
|
$ 1.925.938,16
|
$ 16.177.880,55
|
$ (116.211.253,43)
|
$ 48.148.454,03
|
$ 6.032.672,64
|
$ 5.012.411,44
|
$ 6.587,15
|
$ 59.200.125,25
|
$ 175.411.378,68
|
$ 200.958.974,90
|
| Suma.
|
$ 41.962.146,42
|
$ -
|
$ 48.764.136,73
|
$ 7.377.102,97
|
$ 61.967.664,94
|
$ 160.071.051,06
|
$ 184.427.574,22
|
$ 85.876.168,59
|
$ 41.962.146,42
|
$ 48.764.136,73
|
$ 361.030.025,96
|
$ 200.958.974,90
|
-
|
| Beneficio Neto
|
$ 200.958.974,90
|
| Periodo de Recupero de la Inversión
|
3,45 años
|
| TIR modificada
|
23%
|
Actualización de saldos para el cálculo de VAN:
| Año
|
Saldos actualizados
|
| 0
|
-$201.424.468,66
|
| 1
|
$87.016.094,30
|
| 2
|
$189.954.097,20
|
| 3
|
$305.226.416,60
|
| 4
|
$378.630.042,40
|
| 5
|
$2.432.878.148,00
|
| VAN tasa 40.9% (bonar 2025)
|
$ 3.016.632.668,67
|
El aumento del precio de de venta en un 20% da como resultado un aumento 35.86% en el beneficio neto del proyecto y consecuentemente un 36.25% de aumento en el porcentaje de la TIR modificada original. Pasando de $250 a $300.
Disminución del 10% del precio de venta
| CUADRO DE RESULTADOS PROFORMA
|
| Rubros
|
Año 1
|
Año 2
|
Año 3
|
Año 4
|
Año 5
|
Totales
|
| Ventas netas
|
$ 67.500.000,00
|
$ 78.750.000,00
|
$ 78.750.000,00
|
$ 78.750.000,00
|
$ 78.750.000,00
|
$ 382.500.000,00
|
| (-) Costo de producción de lo Vendido
|
$ 39.384.806,60
|
$ 41.257.694,83
|
$ 41.247.987,15
|
$ 41.112.844,92
|
$ 41.042.991,82
|
$ 204.046.325,31
|
| Resultado operativo
|
$ 28.115.193,40
|
$ 37.492.305,17
|
$ 37.502.012,85
|
$ 37.637.155,08
|
$ 37.707.008,18
|
$ 178.453.674,69
|
| Menos:
|
|
|
|
|
|
|
| Gastos de Administración
|
$ 1.597.656,58
|
$ 1.763.506,58
|
$ 1.763.506,58
|
$ 1.759.939,91
|
$ 1.759.939,91
|
$ 8.644.549,57
|
| Gastos de Comercialización
|
$ 434.512,31
|
$ 434.512,31
|
$ 434.512,31
|
$ 430.945,64
|
$ 430.945,64
|
$ 2.165.428,22
|
| Gastos Financieros
|
$ 25.558.875,12
|
$ 26.210.940,31
|
$ 27.513.212,82
|
$ 17.815.425,84
|
$ 13.617.668,60
|
$ 110.716.122,68
|
| RESULTADO (a/Hon. e Imp.)
|
$ 524.149,40
|
$ 9.083.345,97
|
$ 7.790.781,15
|
$ 17.630.843,69
|
$ 21.898.454,03
|
$ 56.927.574,22
|
| Menos: Honorarios al Direct.
|
$ 20.965,98
|
$ 363.333,84
|
$ 311.631,25
|
$ 705.233,75
|
$ 875.938,16
|
$ 2.277.102,97
|
| Menos: Impuesto a la Ganancia
|
$ 176.114,20
|
$ 3.052.004,25
|
$ 2.617.702,47
|
$ 5.923.963,48
|
$ 7.357.880,55
|
$ 19.127.664,94
|
| RESULTADO (d/Hon. e Imp.)
|
$ 327.069,22
|
$ 5.668.007,89
|
$ 4.861.447,44
|
$ 11.001.646,46
|
$ 13.664.635,31
|
$ 35.522.806,32
|
| IVA total abonado por insumos
|
|
$ 6.203.390,25
|
$ 6.242.667,19
|
$ 5.359.207,89
|
$ 4.477.717,25
|
$ 3.589.546,51
|
| IVA total cobrado por ventas
|
|
$14.175.000
|
$16.537.500
|
$16.537.500
|
$16.537.500
|
$16.537.500
|
| a) IVA diferencia
|
|
$7.971.610
|
$10.294.833
|
$11.178.292
|
$12.059.783
|
$12.947.953
|
| b) Crédito Fiscal Anterior
|
|
$ 47.766.341,85
|
$ 40.647.074,30
|
$ 30.491.235,36
|
$ 19.312.911,40
|
$ 7.253.032,16
|
| c) Crédito Fiscal del Año
|
$ 47.766.341,85
|
$ 852.342,20
|
$ 138.993,87
|
$ (31,85)
|
$ (96,49)
|
$ 6.587,15
|
| d) Crédito Fiscal Final Año
|
$ 47.766.341,85
|
$ 40.647.074,30
|
$ 30.491.235,36
|
$ 19.312.911,40
|
$ 7.253.032,16
|
0
|
| e) Recupero de Credito Fiscal
|
|
$7.971.610
|
$10.294.833
|
$11.178.292
|
$12.059.783
|
$ 7.259.619,31
|
| Pago al Fisco por IVA
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
$5.688.334
|
| Formulación del Proyecto a Nivel Financiero
|
| Año
|
Activo Fijo
|
Activo de Trabajo
|
Credito Fiscal
|
Honorarios al Directorio
|
Impuesto a las Ganancias
|
Total Egresos
|
Utilidad Antes HD e IG
|
Intereses Pagados
|
Amortizaciones
|
Cobro Credito Fiscal
|
Total Ingresos
|
Saldo Anual
|
Saldo Acumulado
|
| 0
|
$ 167.543.377,11
|
$ 2.614.838,93
|
$ 47.766.341,85
|
|
|
$ 217.924.557,90
|
|
$ 16.500.089,23
|
|
|
$ 16.500.089,23
|
$ (201.424.468,66)
|
$ (201.424.468,66)
|
| 1
|
$ 656.631,31
|
$ 4.832.813,63
|
$ 852.342,20
|
$ 20.965,98
|
$ 176.114,20
|
$ 6.538.867,30
|
$ 524.149,40
|
$ 20.058.845,37
|
$ 10.645.774,51
|
$ 7.971.609,75
|
$ 39.200.379,04
|
$ 32.661.511,73
|
$ (168.762.956,93)
|
| 2
|
|
$ 640.708,68
|
$ 138.993,87
|
$ 363.333,84
|
$ 3.052.004,25
|
$ 4.195.040,64
|
$ 9.083.345,97
|
$ 18.625.944,35
|
$ 10.645.774,51
|
$ 10.294.832,81
|
$ 48.649.897,64
|
$ 44.454.857,01
|
$ (124.308.099,92)
|
| 3
|
|
$ (151,69)
|
$ (31,85)
|
$ 311.631,25
|
$ 2.617.702,47
|
$ 2.929.150,17
|
$ 7.790.781,15
|
$ 14.428.187,11
|
$ 10.645.774,51
|
$ 11.178.292,11
|
$ 44.043.034,88
|
$ 41.113.884,72
|
$ (83.194.215,20)
|
| 4
|
|
$ (4.412,26)
|
$ (96,49)
|
$ 705.233,75
|
$ 5.923.963,48
|
$ 6.624.688,48
|
$ 17.630.843,69
|
$ 10.230.429,88
|
$ 5.012.411,44
|
$ 12.059.782,75
|
$ 44.933.467,75
|
$ 38.308.779,27
|
$ (44.885.435,94)
|
| 5
|
$ (126.237.862,00)
|
$ (8.083.797,29)
|
$ 6.587,15
|
$ 875.938,16
|
$ 7.357.880,55
|
$ (126.081.253,43)
|
$ 21.898.454,03
|
$ 6.032.672,64
|
$ 5.012.411,44
|
$ 7.259.619,31
|
$ 40.203.157,41
|
$ 166.284.410,84
|
$ 121.398.974,90
|
| Suma.
|
$ 41.962.146,42
|
$ -
|
$ 48.764.136,73
|
$ 2.277.102,97
|
$ 19.127.664,94
|
$ 112.131.051,06
|
$ 56.927.574,22
|
$ 85.876.168,59
|
$ 41.962.146,42
|
$ 48.764.136,73
|
$ 233.530.025,96
|
$ 121.398.974,90
|
-
|
| Beneficio Neto
|
$ 121.398.974,90
|
| Periodo de Recupero de la Inversión
|
4,27
|
| TIR modificada
|
14%
|
Actualización de saldos para el cálculo de VAN:
| Año
|
Saldos actualizados
|
| 0
|
$ (201.424.468,66)
|
| 1
|
55264825,27
|
| 2
|
127275337,1
|
| 3
|
199170985
|
| 4
|
314013550,7
|
| 5
|
2306291145
|
| VAN tasa 40.9% (bonar 2025)
|
$ 2.624.943.713,83
|
Aumento del 20% del precio de MP principal
| CUADRO DE RESULTADOS PROFORMA
|
| Rubros
|
Año 1
|
Año 2
|
Año 3
|
Año 4
|
Año 5
|
Totales
|
| Ventas netas
|
$ 75.000.000,00
|
$ 87.500.000,00
|
$ 87.500.000,00
|
$ 87.500.000,00
|
$ 87.500.000,00
|
$ 425.000.000,00
|
| (-) Costo de producción de lo Vendido
|
$ 40.705.954,55
|
$ 42.795.387,93
|
$ 42.785.680,05
|
$ 42.650.537,82
|
$ 42.580.006,55
|
$ 211.517.566,89
|
| Resultado operativo
|
$ 34.294.045,45
|
$ 44.704.612,07
|
$ 44.714.319,95
|
$ 44.849.462,18
|
$ 44.919.993,45
|
$ 213.482.433,11
|
| Menos:
|
|
|
|
|
|
|
| Gastos de Administración
|
$ 1.598.807,07
|
$ 1.764.657,07
|
$ 1.764.657,07
|
$ 1.761.090,41
|
$ 1.761.090,41
|
$ 8.650.302,04
|
| Gastos de Comercialización
|
$ 435.662,80
|
$ 435.662,80
|
$ 435.662,80
|
$ 432.096,14
|
$ 432.096,14
|
$ 2.171.180,69
|
| Gastos Financieros
|
$ 25.560.357,20
|
$ 26.237.287,74
|
$ 27.539.581,03
|
$ 17.841.639,31
|
$ 13.643.815,09
|
$ 110.822.680,37
|
| RESULTADO (a/Hon. e Imp.)
|
$ 6.699.218,38
|
$ 16.267.004,45
|
$ 14.974.419,04
|
$ 24.814.636,33
|
$ 29.082.991,82
|
$ 91.838.270,02
|
| Menos: Honorarios al Direct.
|
$ 267.968,74
|
$ 650.680,18
|
$ 598.976,76
|
$ 992.585,45
|
$ 1.163.319,67
|
$ 3.673.530,80
|
| Menos: Impuesto a la Ganancia
|
$ 2.250.937,38
|
$ 5.465.713,49
|
$ 5.031.404,80
|
$ 8.337.717,81
|
$ 9.771.885,25
|
$ 30.857.658,73
|
| RESULTADO (d/Hon. e Imp.)
|
$ 4.180.312,27
|
$ 10.150.610,78
|
$ 9.344.037,48
|
$ 15.484.333,07
|
$ 18.147.786,89
|
$ 57.307.080,49
|
| IVA total abonado por insumos
|
|
6456832,604
|
6550303,015
|
5666841,496
|
4785336,79
|
3897087,511
|
| IVA total cobrado por ventas
|
|
$15.750.000
|
$18.375.000
|
$18.375.000
|
$18.375.000
|
$18.375.000
|
| a) IVA diferencia
|
|
9293167,396
|
11824696,99
|
12708158,5
|
13589663,21
|
14477912,49
|
| b) Crédito Fiscal Anterior
|
|
47766397,14
|
39338683,06
|
27653087,27
|
14944896,91
|
1355137,211
|
| c) Crédito Fiscal del Año
|
47766397,14
|
865453,3106
|
139101,1968
|
-31,85544485
|
-96,48619991
|
6651,471993
|
| d) Crédito Fiscal Final Año
|
47766397,14
|
39338683,06
|
27653087,27
|
14944896,91
|
1355137,211
|
0
|
| e) Recupero de Credito Fiscal
|
|
9293167,396
|
11824696,99
|
12708158,5
|
13589663,21
|
1361788,683
|
| Pago al Fisco por IVA
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
13116123,81
|
| Formulación del Proyecto a Nivel Financiero
|
|
|
| Año
|
Activo Fijo
|
Activo de Trabajo
|
Credito Fiscal
|
Honorarios al Directorio
|
Impuesto a las Ganancias
|
Total Egresos
|
Utilidad Antes HD e IG
|
Intereses Pagados
|
Amortizaciones
|
Cobro Credito Fiscal
|
Total Ingresos
|
Saldo Anual
|
Saldo Acumulado
|
| 0
|
$ 167.543.640,40
|
$ 2.622.635,18
|
$ 47.766.397,14
|
|
|
$ 217.932.672,72
|
|
$ 16.500.352,52
|
|
|
$ 16.500.352,52
|
$ (201.432.320,20)
|
-201432320,2
|
| 1
|
$ 659.051,94
|
$ 4.895.959,71
|
$ 865.453,31
|
$ 267.968,74
|
$ 2.250.937,38
|
$ 8.939.371,07
|
$ 6.699.218,38
|
$ 20.060.239,69
|
$ 10.646.346,40
|
$ 9.293.167,40
|
$ 46.698.971,87
|
$ 37.759.600,80
|
-163672719,4
|
| 2
|
|
$ 641.217,76
|
$ 139.101,20
|
$ 650.680,18
|
$ 5.465.713,49
|
$ 6.896.712,63
|
$ 16.267.004,45
|
$ 18.652.170,75
|
$ 10.646.346,40
|
$ 11.824.696,99
|
$ 57.390.218,59
|
$ 50.493.505,96
|
-113179213,4
|
| 3
|
|
$ (151,69)
|
$ (31,86)
|
$ 598.976,76
|
$ 5.031.404,80
|
$ 5.630.198,01
|
$ 14.974.419,04
|
$ 14.454.346,53
|
$ 10.646.346,40
|
$ 12.708.158,50
|
$ 52.783.270,49
|
$ 47.153.072,47
|
-66026140,97
|
| 4
|
|
$ (4.412,26)
|
$ (96,49)
|
$ 992.585,45
|
$ 8.337.717,81
|
$ 9.325.794,51
|
$ 24.814.636,33
|
$ 10.256.522,32
|
$ 5.012.895,56
|
$ 13.589.663,21
|
$ 53.673.717,41
|
$ 44.347.922,90
|
-21678218,07
|
| 5
|
$ (126.237.862,00)
|
$ (8.155.248,70)
|
$ 6.651,47
|
$ 1.163.319,67
|
$ 9.771.885,25
|
$ (123.451.254,31)
|
$ 29.082.991,82
|
$ 6.058.698,10
|
$ 5.012.895,56
|
$ 1.361.788,68
|
$ 41.516.374,16
|
$ 164.967.628,47
|
143289410,4
|
| Suma.
|
$ 41.964.830,33
|
$ -
|
$ 48.777.474,78
|
$ 3.673.530,80
|
$ 30.857.658,73
|
$ 125.273.494,64
|
$ 91.838.270,02
|
$ 85.982.329,91
|
$ 41.964.830,33
|
$ 48.777.474,78
|
$ 268.562.905,04
|
$ 143.289.410,40
|
-
|
| Beneficio Neto
|
$ 143.289.410,40
|
| Periodo de Recupero de la Inversión
|
4,49
|
| TIR modificada
|
16%
|
Actualización de saldos para el cálculo de VAN:
| Año
|
Saldos actualizados
|
| 0
|
-201432320,2
|
| 1
|
63891033,5
|
| 2
|
144564135,9
|
| 3
|
228427061,9
|
| 4
|
363515857,2
|
| 5
|
2288027957
|
| VAN tasa 40.9% (bonar 2025)
|
$2.711.272.438,23
|