2020/Grupo7/AnalisisRiesgo
Análisis de sensibilidad
Kc = 48%. Tomamos la tasa competitiva de un bono argentino en pesos a 10 años.
| Precio + 5% | Precio original | Precio - 5% | |
|---|---|---|---|
| TIR | 17% | 13% | 10% |
| VAN | -$19.365.594,43 | -$21.032.583,64 | -$22.699.572,85 |
| PRI | 4 años y 10 meses | 6 años y 9,3 meses | 7 años y 2,9 meses |
Al analizar la variabilidad de un precio tomamos la decisión de analizar un +-5% debido a que los precios de mercado rondan esos valores, por lo que tomar variaciones más grandes nos llevaría a no cumplir con nuestro mercado objetivo que son los motores de alta calidad: una disminución de precio de más del 5% no se justificaría y un aumento mayor al 5% no sería competitivo.
Al realizar este análisis se puede notar que al ser la TIR del proyecto del 14% y tomando como tasa kc la de un bono de 48%, convendría invertir en el bono y estaríamos perdiendo plata por invertir en el proyecto.
El período de recupero al aumentar el precio disminuye notablemente pero no hay grandes cambios al disminuirlo.
En cuanto a la TIR no sufre grandes variaciones que podrían marcar la diferencia.
Por todos estos motivos, concluimos que la variación de precios es un factor importante para analizar si el inversor decide recuperar su dinero rápidamente.
| Precio MP + 10% | Precio Original | Precio MP - 10% | |
|---|---|---|---|
| TIR | 10% | 13% | 23% |
| VAN | -$21.863.561,15 | -$21.032.583,64 | -$15.520.111,71 |
| PRI | 7 años y 3 meses | 6 años y 9,3 meses | 3 años y 9,7 meses |
En primer lugar, cabe aclarar que nuestra materia prima principal sobre la que realizaremos el análisis es el acero. Al analizar la variabilidad del precio, tomamos la decisión de que esta sea +-10%, ya que su precio en los últimos 10 años disminuyó ese porcentaje.
El VAN como analizamos anteriormente sigue dándonos negativo porque la TIR es menor que la tasa de corte, por lo que conviene realizar una inversión alternativa.
Al aumentar los precios, las variaciones no son tan grandes como al disminuirlo, por lo que a partir de este análisis podemos concluir que será de extrema importancia el precio de las materias primas. Se deberá analizar con detenimiento la selección de los mismos para obtener los precios más competitivos del mercado, lo que nos permitirá obtener un mayor beneficio. Podemos observar que un aumento de la misma no nos perjudicaría tanto como nos podría beneficiar una baja de los mismos.
La disminución del precio de las materias primas es un gran oportunidad a aprovechar.
Análisis de alternativas
| TIR | VAN | PRI | |
|---|---|---|---|
| Compra (original) | 13% | -$21.032.583,54 | 6 años y 9,3 meses |
| Alquiler (alternativa) | 26% | -$6.242.422,18 | 3 años y 7 meses |
Al analizar la alternativa de alquilar se tiene en cuenta que no se pedirá financiación ya que la misma había sido requerida para la construcción y compra del terreno.
Notamos que alquilar mejora notablemente la rentabilidad y el período de recupero de la inversión, aún sin haber pedido financiación, por lo que se recomienda la implementación de esta alternativa.
Además, no es crítico para nuestro proyecto la adquisición del predio, las máquinas no son muy complejas y su traslado no es complicado.
Análisis de escenarios
| TIR | VAN | PRI | |
|---|---|---|---|
| Original | 13% | -$21.032.583,64 | 6 años y 9,3 meses |
| Cuarentena año 3 | 10% | -$22.909.212,18 | 7 años y 3 meses |
Para realizar el análisis tomamos una disminución de las ventas del 40% que viene asociado a la caída del sector de construcción en un 52,1% y una caída del comercio mayorista, minorista y de reparaciones de un 17%. Esto generó que en el año 3 se generen pérdidas por $166.637,55.
La probabilidad de que ocurra una nueva cuarentena en nuestro proyecto es muy baja y no genera grandes impactos en él por lo que no sería oportuno tomar medidas para prever dicha eventualidad y no sería útil analizar su ocurrencia.