2020/Grupo2/AnalisisRiesgo

De Evaluación de Proyectos
Ir a la navegación Ir a la búsqueda

Aumento del 20% del precio de venta

CUADRO DE RESULTADOS PROFORMA
Rubros Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Totales
Ventas netas $ 90.000.000,00 $ 105.000.000,00 $ 105.000.000,00 $ 105.000.000,00 $ 105.000.000,00 $ 510.000.000,00
(-) Costo de producción de lo Vendido $ 39.384.806,60 $ 41.257.694,83 $ 41.247.987,15 $ 41.112.844,92 $ 41.042.991,82 $ 204.046.325,31
Resultado operativo $ 50.615.193,40 $ 63.742.305,17 $ 63.752.012,85 $ 63.887.155,08 $ 63.957.008,18 $ 305.953.674,69
Menos:
Gastos de Administración $ 1.597.656,58 $ 1.763.506,58 $ 1.763.506,58 $ 1.759.939,91 $ 1.759.939,91 $ 8.644.549,57
Gastos de Comercialización $ 434.512,31 $ 434.512,31 $ 434.512,31 $ 430.945,64 $ 430.945,64 $ 2.165.428,22
Gastos Financieros $ 25.558.875,12 $ 26.210.940,31 $ 27.513.212,82 $ 17.815.425,84 $ 13.617.668,60 $ 110.716.122,68
RESULTADO (a/Hon. e Imp.) $ 23.024.149,40 $ 35.333.345,97 $ 34.040.781,15 $ 43.880.843,69 $ 48.148.454,03 $ 184.427.574,22
Menos: Honorarios al Direct. $ 920.965,98 $ 1.413.333,84 $ 1.361.631,25 $ 1.755.233,75 $ 1.925.938,16 $ 7.377.102,97
Menos: Impuesto a la Ganancia $ 7.736.114,20 $ 11.872.004,25 $ 11.437.702,47 $ 14.743.963,48 $ 16.177.880,55 $ 61.967.664,94
RESULTADO (d/Hon. e Imp.) $ 14.367.069,22 $ 22.048.007,89 $ 21.241.447,44 $ 27.381.646,46 $ 30.044.635,31 $ 115.082.806,32
IVA total abonado por insumos $ 6.203.390,25 $ 6.242.667,19 $ 5.359.207,89 $ 4.477.717,25 $ 3.589.546,51
IVA total cobrado por ventas $18.900.000 $22.050.000 $22.050.000 $22.050.000 $22.050.000
a) IVA diferencia $12.696.610 $15.807.333 $16.690.792 $17.572.283 $18.460.453
b) Crédito Fiscal Anterior $ 47.766.341,85 $ 35.922.074,30 $ 20.253.735,36 $ 3.562.911,40 0
c) Crédito Fiscal del Año $ 47.766.341,85 $ 852.342,20 $ 138.993,87 $ (31,85) $ (96,49) $ 6.587,15
d) Crédito Fiscal Final Año $ 47.766.341,85 $ 35.922.074,30 $ 20.253.735,36 $ 3.562.911,40 0 0
e) Recupero de Credito Fiscal $12.696.610 $15.807.333 $16.690.792 $ 3.562.814,91 $ 6.587,15
Pago al Fisco por IVA 0 0 0 0 $14.009.468 $18.453.866
Formulación del Proyecto a Nivel Financiero
Año Activo Fijo Activo de Trabajo Credito Fiscal Honorarios al Directorio Impuesto a las Ganancias Total Egresos Utilidad Antes HD e IG Intereses Pagados Amortizaciones Cobro Credito Fiscal Total Ingresos Saldo Anual Saldo Acumulado
0 $ 167.543.377,11 $ 2.614.838,93 $ 47.766.341,85 $ 217.924.557,90 $ 16.500.089,23 $ 16.500.089,23 $ (201.424.468,66) $ (201.424.468,66)
1 $ 656.631,31 $ 4.832.813,63 $ 852.342,20 $ 920.965,98 $ 7.736.114,20 $ 14.998.867,30 $ 23.024.149,40 $ 20.058.845,37 $ 10.645.774,51 $ 12.696.609,75 $ 66.425.379,04 $ 51.426.511,73 $ (149.997.956,93)
2 $ 640.708,68 $ 138.993,87 $ 1.413.333,84 $ 11.872.004,25 $ 14.065.040,64 $ 35.333.345,97 $ 18.625.944,35 $ 10.645.774,51 $ 15.807.332,81 $ 80.412.397,64 $ 66.347.357,01 $ (83.650.599,92)
3 $ (151,69) $ (31,85) $ 1.361.631,25 $ 11.437.702,47 $ 12.799.150,17 $ 34.040.781,15 $ 14.428.187,11 $ 10.645.774,51 $ 16.690.792,11 $ 75.805.534,88 $ 63.006.384,72 $ (20.644.215,20)
4 $ (4.412,26) $ (96,49) $ 1.755.233,75 $ 14.743.963,48 $ 16.494.688,48 $ 43.880.843,69 $ 10.230.429,88 $ 5.012.411,44 $ 3.562.814,91 $ 62.686.499,91 $ 46.191.811,43 $ 25.547.596,23
5 $ (126.237.862,00) $ (8.083.797,29) $ 6.587,15 $ 1.925.938,16 $ 16.177.880,55 $ (116.211.253,43) $ 48.148.454,03 $ 6.032.672,64 $ 5.012.411,44 $ 6.587,15 $ 59.200.125,25 $ 175.411.378,68 $ 200.958.974,90
Suma. $ 41.962.146,42 $ - $ 48.764.136,73 $ 7.377.102,97 $ 61.967.664,94 $ 160.071.051,06 $ 184.427.574,22 $ 85.876.168,59 $ 41.962.146,42 $ 48.764.136,73 $ 361.030.025,96 $ 200.958.974,90 -
Beneficio Neto $ 200.958.974,90
Periodo de Recupero de la Inversión 3,45 años
TIR modificada 23%

Actualización de saldos para el cálculo de VAN:

Año Saldos actualizados
0 -$201.424.468,66
1 $87.016.094,30
2 $189.954.097,20
3 $305.226.416,60
4 $378.630.042,40
5 $2.432.878.148,00
VAN tasa 40.9% (bonar 2025) $ 3.016.632.668,67

El aumento del precio de de venta en un 20% da como resultado un aumento 35.86% en el beneficio neto del proyecto y consecuentemente un 36.25% de aumento en el porcentaje de la TIR modificada original. Pasando de $250 a $300.

Disminución del 10% del precio de venta

CUADRO DE RESULTADOS PROFORMA
Rubros Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Totales
Ventas netas $ 67.500.000,00 $ 78.750.000,00 $ 78.750.000,00 $ 78.750.000,00 $ 78.750.000,00 $ 382.500.000,00
(-) Costo de producción de lo Vendido $ 39.384.806,60 $ 41.257.694,83 $ 41.247.987,15 $ 41.112.844,92 $ 41.042.991,82 $ 204.046.325,31
Resultado operativo $ 28.115.193,40 $ 37.492.305,17 $ 37.502.012,85 $ 37.637.155,08 $ 37.707.008,18 $ 178.453.674,69
Menos:
Gastos de Administración $ 1.597.656,58 $ 1.763.506,58 $ 1.763.506,58 $ 1.759.939,91 $ 1.759.939,91 $ 8.644.549,57
Gastos de Comercialización $ 434.512,31 $ 434.512,31 $ 434.512,31 $ 430.945,64 $ 430.945,64 $ 2.165.428,22
Gastos Financieros $ 25.558.875,12 $ 26.210.940,31 $ 27.513.212,82 $ 17.815.425,84 $ 13.617.668,60 $ 110.716.122,68
RESULTADO (a/Hon. e Imp.) $ 524.149,40 $ 9.083.345,97 $ 7.790.781,15 $ 17.630.843,69 $ 21.898.454,03 $ 56.927.574,22
Menos: Honorarios al Direct. $ 20.965,98 $ 363.333,84 $ 311.631,25 $ 705.233,75 $ 875.938,16 $ 2.277.102,97
Menos: Impuesto a la Ganancia $ 176.114,20 $ 3.052.004,25 $ 2.617.702,47 $ 5.923.963,48 $ 7.357.880,55 $ 19.127.664,94
RESULTADO (d/Hon. e Imp.) $ 327.069,22 $ 5.668.007,89 $ 4.861.447,44 $ 11.001.646,46 $ 13.664.635,31 $ 35.522.806,32
IVA total abonado por insumos $ 6.203.390,25 $ 6.242.667,19 $ 5.359.207,89 $ 4.477.717,25 $ 3.589.546,51
IVA total cobrado por ventas $14.175.000 $16.537.500 $16.537.500 $16.537.500 $16.537.500
a) IVA diferencia $7.971.610 $10.294.833 $11.178.292 $12.059.783 $12.947.953
b) Crédito Fiscal Anterior $ 47.766.341,85 $ 40.647.074,30 $ 30.491.235,36 $ 19.312.911,40 $ 7.253.032,16
c) Crédito Fiscal del Año $ 47.766.341,85 $ 852.342,20 $ 138.993,87 $ (31,85) $ (96,49) $ 6.587,15
d) Crédito Fiscal Final Año $ 47.766.341,85 $ 40.647.074,30 $ 30.491.235,36 $ 19.312.911,40 $ 7.253.032,16 0
e) Recupero de Credito Fiscal $7.971.610 $10.294.833 $11.178.292 $12.059.783 $ 7.259.619,31
Pago al Fisco por IVA 0 0 0 0 0 $5.688.334
Formulación del Proyecto a Nivel Financiero
Año Activo Fijo Activo de Trabajo Credito Fiscal Honorarios al Directorio Impuesto a las Ganancias Total Egresos Utilidad Antes HD e IG Intereses Pagados Amortizaciones Cobro Credito Fiscal Total Ingresos Saldo Anual Saldo Acumulado
0 $ 167.543.377,11 $ 2.614.838,93 $ 47.766.341,85 $ 217.924.557,90 $ 16.500.089,23 $ 16.500.089,23 $ (201.424.468,66) $ (201.424.468,66)
1 $ 656.631,31 $ 4.832.813,63 $ 852.342,20 $ 20.965,98 $ 176.114,20 $ 6.538.867,30 $ 524.149,40 $ 20.058.845,37 $ 10.645.774,51 $ 7.971.609,75 $ 39.200.379,04 $ 32.661.511,73 $ (168.762.956,93)
2 $ 640.708,68 $ 138.993,87 $ 363.333,84 $ 3.052.004,25 $ 4.195.040,64 $ 9.083.345,97 $ 18.625.944,35 $ 10.645.774,51 $ 10.294.832,81 $ 48.649.897,64 $ 44.454.857,01 $ (124.308.099,92)
3 $ (151,69) $ (31,85) $ 311.631,25 $ 2.617.702,47 $ 2.929.150,17 $ 7.790.781,15 $ 14.428.187,11 $ 10.645.774,51 $ 11.178.292,11 $ 44.043.034,88 $ 41.113.884,72 $ (83.194.215,20)
4 $ (4.412,26) $ (96,49) $ 705.233,75 $ 5.923.963,48 $ 6.624.688,48 $ 17.630.843,69 $ 10.230.429,88 $ 5.012.411,44 $ 12.059.782,75 $ 44.933.467,75 $ 38.308.779,27 $ (44.885.435,94)
5 $ (126.237.862,00) $ (8.083.797,29) $ 6.587,15 $ 875.938,16 $ 7.357.880,55 $ (126.081.253,43) $ 21.898.454,03 $ 6.032.672,64 $ 5.012.411,44 $ 7.259.619,31 $ 40.203.157,41 $ 166.284.410,84 $ 121.398.974,90
Suma. $ 41.962.146,42 $ - $ 48.764.136,73 $ 2.277.102,97 $ 19.127.664,94 $ 112.131.051,06 $ 56.927.574,22 $ 85.876.168,59 $ 41.962.146,42 $ 48.764.136,73 $ 233.530.025,96 $ 121.398.974,90 -
Beneficio Neto $ 121.398.974,90
Periodo de Recupero de la Inversión 4,27
TIR modificada 14%

Actualización de saldos para el cálculo de VAN:

Año Saldos actualizados
0 $ (201.424.468,66)
1 55264825,27
2 127275337,1
3 199170985
4 314013550,7
5 2306291145
VAN tasa 40.9% (bonar 2025) $ 2.624.943.713,83

Aumento del 20% del precio de MP principal

CUADRO DE RESULTADOS PROFORMA
Rubros Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Totales
Ventas netas $ 75.000.000,00 $ 87.500.000,00 $ 87.500.000,00 $ 87.500.000,00 $ 87.500.000,00 $ 425.000.000,00
(-) Costo de producción de lo Vendido $ 40.705.954,55 $ 42.795.387,93 $ 42.785.680,05 $ 42.650.537,82 $ 42.580.006,55 $ 211.517.566,89
Resultado operativo $ 34.294.045,45 $ 44.704.612,07 $ 44.714.319,95 $ 44.849.462,18 $ 44.919.993,45 $ 213.482.433,11
Menos:
Gastos de Administración $ 1.598.807,07 $ 1.764.657,07 $ 1.764.657,07 $ 1.761.090,41 $ 1.761.090,41 $ 8.650.302,04
Gastos de Comercialización $ 435.662,80 $ 435.662,80 $ 435.662,80 $ 432.096,14 $ 432.096,14 $ 2.171.180,69
Gastos Financieros $ 25.560.357,20 $ 26.237.287,74 $ 27.539.581,03 $ 17.841.639,31 $ 13.643.815,09 $ 110.822.680,37
RESULTADO (a/Hon. e Imp.) $ 6.699.218,38 $ 16.267.004,45 $ 14.974.419,04 $ 24.814.636,33 $ 29.082.991,82 $ 91.838.270,02
Menos: Honorarios al Direct. $ 267.968,74 $ 650.680,18 $ 598.976,76 $ 992.585,45 $ 1.163.319,67 $ 3.673.530,80
Menos: Impuesto a la Ganancia $ 2.250.937,38 $ 5.465.713,49 $ 5.031.404,80 $ 8.337.717,81 $ 9.771.885,25 $ 30.857.658,73
RESULTADO (d/Hon. e Imp.) $ 4.180.312,27 $ 10.150.610,78 $ 9.344.037,48 $ 15.484.333,07 $ 18.147.786,89 $ 57.307.080,49
IVA total abonado por insumos 6456832,604 6550303,015 5666841,496 4785336,79 3897087,511
IVA total cobrado por ventas $15.750.000 $18.375.000 $18.375.000 $18.375.000 $18.375.000
a) IVA diferencia 9293167,396 11824696,99 12708158,5 13589663,21 14477912,49
b) Crédito Fiscal Anterior 47766397,14 39338683,06 27653087,27 14944896,91 1355137,211
c) Crédito Fiscal del Año 47766397,14 865453,3106 139101,1968 -31,85544485 -96,48619991 6651,471993
d) Crédito Fiscal Final Año 47766397,14 39338683,06 27653087,27 14944896,91 1355137,211 0
e) Recupero de Credito Fiscal 9293167,396 11824696,99 12708158,5 13589663,21 1361788,683
Pago al Fisco por IVA 0 0 0 0 0 13116123,81
Formulación del Proyecto a Nivel Financiero
Año Activo Fijo Activo de Trabajo Credito Fiscal Honorarios al Directorio Impuesto a las Ganancias Total Egresos Utilidad Antes HD e IG Intereses Pagados Amortizaciones Cobro Credito Fiscal Total Ingresos Saldo Anual Saldo Acumulado
0 $ 167.543.640,40 $ 2.622.635,18 $ 47.766.397,14 $ 217.932.672,72 $ 16.500.352,52 $ 16.500.352,52 $ (201.432.320,20) -201432320,2
1 $ 659.051,94 $ 4.895.959,71 $ 865.453,31 $ 267.968,74 $ 2.250.937,38 $ 8.939.371,07 $ 6.699.218,38 $ 20.060.239,69 $ 10.646.346,40 $ 9.293.167,40 $ 46.698.971,87 $ 37.759.600,80 -163672719,4
2 $ 641.217,76 $ 139.101,20 $ 650.680,18 $ 5.465.713,49 $ 6.896.712,63 $ 16.267.004,45 $ 18.652.170,75 $ 10.646.346,40 $ 11.824.696,99 $ 57.390.218,59 $ 50.493.505,96 -113179213,4
3 $ (151,69) $ (31,86) $ 598.976,76 $ 5.031.404,80 $ 5.630.198,01 $ 14.974.419,04 $ 14.454.346,53 $ 10.646.346,40 $ 12.708.158,50 $ 52.783.270,49 $ 47.153.072,47 -66026140,97
4 $ (4.412,26) $ (96,49) $ 992.585,45 $ 8.337.717,81 $ 9.325.794,51 $ 24.814.636,33 $ 10.256.522,32 $ 5.012.895,56 $ 13.589.663,21 $ 53.673.717,41 $ 44.347.922,90 -21678218,07
5 $ (126.237.862,00) $ (8.155.248,70) $ 6.651,47 $ 1.163.319,67 $ 9.771.885,25 $ (123.451.254,31) $ 29.082.991,82 $ 6.058.698,10 $ 5.012.895,56 $ 1.361.788,68 $ 41.516.374,16 $ 164.967.628,47 143289410,4
Suma. $ 41.964.830,33 $ - $ 48.777.474,78 $ 3.673.530,80 $ 30.857.658,73 $ 125.273.494,64 $ 91.838.270,02 $ 85.982.329,91 $ 41.964.830,33 $ 48.777.474,78 $ 268.562.905,04 $ 143.289.410,40 -
Beneficio Neto $ 143.289.410,40
Periodo de Recupero de la Inversión 4,49
TIR modificada 16%

Actualización de saldos para el cálculo de VAN:

Año Saldos actualizados
0 -201432320,2
1 63891033,5
2 144564135,9
3 228427061,9
4 363515857,2
5 2288027957
VAN tasa 40.9% (bonar 2025) $2.711.272.438,23