En un escenario politico/economico actual en Argentina, es fundamental saber la sensibilidad que tiene un proyecto ante la distorsión de precios que existen. Con lo cual tomando un 25 % en la suba y disminución, vimos como la TIR se afecta un 15 % respectivamente, mientras que el VAN es de 108 millones y un recupero de inversión de medio año menos que el original. Además observamos que si los precios disminuyen un 25 % el negocio no sería rentable a ese valor, ya que la TIR es menor al VAN.
Variación del costo de la materia prima
Escenario original
Escenario original
Costo
$1.513,43
Beneficio Neto
$1.565.610.227,28
PRI
2,74
TIR
53,67%
VAN
$26.458.604
Aumento del 25% del costo de la materia prima
Costo +25%
Costo
$1.891,79
Beneficio Neto
$1.550.999.605,45
PRI
2,75
TIR
53,10%
VAN
$22.397.494,46
Disminucion del 25% del costo de la materia prima
Costo -25%
Costo
$1.135,07
Beneficio Neto
$1.580.220.849,11
PRI
2,72
TIR
54,24%
VAN
$30.519.712,55
Conclusión
Una variación en los costos totales de materia prima inciden en los indicadores, pero no de una manera tan significativa como el precio. La TIR se mueve de manera igualitaria 0,57% tanto para el aumento del 25% como para una baja del 25 %. Un aumento en el costo de la materia prima va a significar una disminución de la TIR debido a que el beneficio va a disminuir y por el contrario, si el costo disminuye esto va a representar un aumento del beneficio por lo cual va a aumentar. Si hablamos del período de retorno de la inversión al costarnos más la materia prima esto hace que se retrase este tiempo y al disminuir el costo vamos a tener un PRI más rápido. Lo que notamos es que ante una variación en el costo de materia prima, el tiempo de retorno varía muy poco.
Análisis de alternativas
Condiciones de alquiler
El alquiler de un terreno con las medidas necesarias (3919,5m2 ) es un total de 18.833USD.
Alquiler
Mensual
$6.591.550
Total por 5 años
$395.493.000
Condiciones para alquilar
1 mes de adelanto
$6.591.550
1 mes de depósito
$6.591.550
Garantía
$9.887.325
Total
$23.070.425
Meses antes del momento 0
12
Gasto en alquiler
$79.098.600
Total cargos diferidos
$102.169.025
Conclusión
Al ser un proyecto de 5 años y analizando comprar terreno (original) o alquilar (alternativa) vemos reflejado en los indicadores una suba significante, debido a que la inversión inicial (si alquilamos) es muchísimo menor. Si el análisis fuese para más años, podría convenir comprar el terreno y no alquilar. La inversión para 5 años de alquiler es muchísimo menor que el valor total del terreno, es por eso que tanto el VAN como la TIR aumentan en beneficio del proyecto.
Análisis de escenarios
Para el siguiente análisis, se supuso una cuarentena en el año 3. Producto de esto, tuvimos una disminucion de las ventas y de la produccion de un 41%, una disminucion del 50% de los sueldos y se duplico el plazo de creditos por ventas.
Escenario original
Escenario Original
Ventas
$699.540.000
Produccion
78.600 unidades
Sueldos
$160.031.599,20
Plazo credito por ventas
30
Beneficio Neto
$1.565.610.227,28
PRI
2,74
TIR
53,67%
VAN
$26.458.604
Escenario nuevo
Escenario modificado
Ventas
$412.728.600
Produccion
46.374 unidades
Sueldos
$80.015.799,60
Plazo credito por ventas
60
Beneficio Neto
$1.403.810.021,82
PRI
2,59
TIR
49,44%
VAN
($3.949.622,05)
Conclusión
La cuarentena en el año 3 no implica una gran variación de la TIR ni modifica el periodo de reinversion (como en el original se daría en el año 3) pero nos da un Valor Actual neto negatvio por lo que la inversión probablemente implique pérdidas siendo un proyecto no rentable.
